8月12日，大盘延续慢牛式样连续抬升，三大指数集体刷新年内新高！沪指走出7连阳，盘中摸高3669.04点，向3674.4点前高再进一步。市集东说念主气同步攀升，A股全天成交1.91万亿元，相连2日放量。

　　盘面上，科技成长风头正盛，硬科技宽基双创龙头ETF（588330）、电子ETF（515260）、科技ETF（515000）携手拉涨。AI干线占领C位，寒武纪20CM涨停，量价王人刷历史新高！“AI双子星”——创业板东说念主工智能ETF华宝（159363）、科创东说念主工智能ETF华宝（589520）能干全场，其中，159363场内劲涨3.03%再创上市新高！

　　音信面，AI边界利好簇拥而至。国内，华为将发布AI推理“黑科技”；国外，市集再传DeepSeek-R2发布时间掌握。中信证券重申，下半年建议把抓“AI干线”机遇。

　　大金融同步走强，“牛市旗头”券商延续活跃，国盛金控涨停封板，A股顶流券商ETF（512000）全天高频溢价，此前5日已有4.39亿元大举增仓。“旗头2.0”金融科技尾盘发力上攻，限制、流动性同类断层第一的金融科技ETF（159851）场内涨1.4%。银行股亦回暖，农业银行相连6日转变高，百亿银行ETF（512800）告捷收涨。

　　A股进取，热钱不绝入市。继两融余额十年新高后，A股融资余额也迎来里程碑式冲破——为止8月11日，时隔十年再次站上两万亿元，上一次还需要回顾到2015年7月1日。

　　融资余额是反馈市集样子和杠杆水平的要害宗旨，市集分析以为，两融限制不绝扩大更多的是反馈了市集风险偏好有所升迁，A股市集流动性环境举座较为宽松，趋势性上行行情有望延续。

　　【ETF全知说念热门收评】底下重心聊聊创业板东说念主工智能、科创东说念主工智能、医疗等几个板块的来回和基本面情况。

　　一、创业板东说念主工智能走牛！159363猛涨超3%转变高！光模块迎“戴维斯双击”，新易盛市值冲破2000亿元

　　以光模块为代表的算力硬件股不绝走高，光模块含量超41%的创业板东说念主工智能趁势冲破前高！多只成份股进展亮眼：受钞票重组利好提振，光库科技20CM一字涨停；新易盛涨超6%再创历史新高，市值告捷冲破2000亿元；中际旭创涨超5%创收盘新高；协创数据涨超11%，星宸科技、富瀚微、锐捷鸠集等跟涨逾4%。

　　热门ETF方面，同标的指数限制最大、流动性凸起的创业板东说念主工智能ETF（159363）全天单边上扬，场内价钱收涨3.03%告捷新高！全天成交额达2.67亿元，交投保管高度活跃。

　　概括市集信息来看，创业板东说念主工智能大涨或有多厚利好身分提振：

国外宏不雅环境改善：好意思对华关税措施再暂停90天，老本市集风险偏好或进一步升迁，以光模块为代表的国外算力链估值有望连续抬升。 要紧本领冲破催化：8月12日，华为谨慎发布AI推理边界的冲破性本领效果，瞻望将加快AI运用的爆发，算力需求大于供给的趋势延续。 老本开支超预期增长：云厂商全面上调老本开支，据国盛证券，北好意思四大云巨头2025年共计老本开支瞻望超3300亿好意思元。

　　行情复盘看，本轮AI行情以光模块为代表的上游算力硬件显耀领涨，聚焦AI算力的创业板东说念主工智能近期频频冲破，年内以来累计高潮近35%，彰着跑赢中证东说念主工智能、CS东说念主工智、科创AI等同类AI指数。

　　注：统计区间为2025.1.1-2025.8.12，创业板东说念主工智能指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东说念主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分歧为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成证实该指数编制章程当令调理，其回测历史功绩不预示指数改日进展。

　　聚焦光模块算力硬件，广发证券最新分析指出，云厂商的财报流涌现CapEx-ROI飞轮效应正在变成，光模块行业迎来了“戴维斯双击”场面。各大云厂商在AI相干业务上的表述多半乐不雅，老本开销（CapEx）也超出了市集预期。这意味着，跟着AI投资呈文旅途渐渐赫然，科技厂商将迎来新的投资契机。

　　中信证券默示，2025年下半年AI干线转变连续，带动产业链凹凸游落地提速，景气转变处所频出，启动行业加快成长，建议连续重心布局“AI干线”，看好AI运用及算力板块机遇。兴业证券指出，从转变收益差、成交占比、拥堵度等宗旨来看，AI板块尚改日到过热区间，AI行情有望向更多AI+边界扩散。

　　把抓算力+运用中枢计会，建议重心和顺全市集首只的创业板东说念主工智能ETF华宝（159363）及场外连结（A类023407、C类023408），标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI运用，高效地捕捉AI主题行情，况兼重心布局光模块龙头“易中天”，兼顾IDC算力租出、云测度等热门赛说念。

　　二、AI还得国产替代！3500亿市值“寒王”20CM涨停，科创东说念主工智能ETF（589520）最飞腾超3%

　　AI国产替代强势崛起，板块高潮“中军”——寒武纪20CM涨停，股价创历史新高！芯原股份涨逾9%，石头科技、优刻得、云天励飞、恒玄科技、乐鑫科技等个股跟涨。

　　热门ETF方面，重心布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特色的科创东说念主工智能ETF华宝（589520）场内涨幅最高上探3.12%，收涨2.49%，盘中股价上探0.992元，距离上市高点（0.993元）仅一步之遥。

　　音信面上，重心和顺两则利好：

　　1、DeepSeek-R2突传重磅！寒武纪大爆发亦有别传催化

　　ChatGPT-5发布后，市集是非期盼DeepSeek-R2。本日市集别传，DeepSeek-R2的瞻望发布时间窗口为2025年8月15日至8月30日。

　　一度成为A股“市集标杆”的寒武纪亦于DeepSeek-R2的别传中爆发。寒武纪载板在景硕来岁订了50万颗，可以对应2026年300亿-400亿元收入。下半年的功绩比预期的好，全年有但愿保管100亿元。

　　2、华为发布Al推理转变本领UCM

　　8月12日，华为谨慎发布AI推理转变本领UCM（推理悲伤数据处分器）。据了解，这个本领可扩大推理凹凸文窗口，终了高婉曲、低时延的推理体验，缩小每Token推理成本。该本领已最初在中国银联“客户之声”“营销经营”“办公助手”三伟业务场景中，开展灵敏金融Al推理加快运用试点，并已得回效果。

　　值得和顺的是，此前，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题，国度网信办于7月31日约谈了英伟达公司。市集分析东说念主士指出，若隐患坐实，将径直威逼中国云测度、AI、灵敏城市等关节边界的数据主权与系统安全。网信办约谈英伟达，开释国度筑牢芯片安全防地的信号，倒逼国内算力基础设施加快国产化替代。

　　中信建投指出，AI 端侧运用兴起，高端芯片亟需国产。科技摩擦加重配景下，有望股东我国芯片厂商本领升级，加快AI芯片等高顶端科技边界冲破，国内半导体产业链相干厂商的市集份额有望进一步升迁，国产半导体诱骗、材料、EDA/IP 国产升级有望不绝加快，AI芯片边界国产替代有助于国内企业把抓产业发展机遇，终了产业升级。

　　【国产替代之光，科创自立自立】

　　东说念主工智能四肢关节中枢本领，终了自主可控至关要害。重心布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特色的科创东说念主工智能ETF华宝（589520），涨跌幅限度20%，具备高弹性特征。为止7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强要紧性。端云会通是AI发展的中枢趋势，标的指数平衡成就运用软件、结尾运用、结尾芯片、云表芯片四好像领，成份股均是各细分要领收入最大或卡位最佳的公司，有望受益于端侧芯片/软件AI化程度提速。场外可和顺其连结基金（A类：024560 / C类：024561）。

　　三、脑机接口买卖化加快，主意股火热！A股最大医疗ETF（512170）全天高溢价，和顺底部中枢钞票估值诱骗！

　　脑机接口主意异军突起，带动医疗板块连续诱骗！A股最大医疗ETF（512170）日线两连阳，放量成交7.68亿元，场内全天高溢价，反馈买盘资金尤为强势。

　　成份股方面，脑机接口主意股三博脑科盘中冲高9%，收涨4.82%。器械股活跃，奕瑞科技、乐普医疗涨超4%。爱尔眼科、爱好意思客、康龙化成等大权重收跌为主要连累。

　　音信面，工信部等七部门近日发布《对于股东脑机接口产业转变发展的实践意见》。其中提议，到2027年，脑机接口关节本领得回冲破，初步建立先进的本领体系、产业体系和措施体系。

　　业内东说念主士默示，脑机接口赛说念运用场景多元化、家具及研发旅途丰富，改日潜在空间弘大。世界家具研发布局企业繁密，国里面分头部企业仍是汇聚在非侵入式边界家具得回多项本领冲破，家具或迎弘大买卖化后劲。

　　产业方面，国度药监局数据流露，2024年中国医疗器械市集限制达到1.11万亿元，同比增长12.3%，瞻望2025年将冲破1.3万亿元，2035年进一步增至1.8万亿元。证实智械云统计，国内医疗器械新诱骗招投标限制2025年上半年快速增长，累计采购限制同比增长41%。

　　机构以为，A股走牛趋势下，估值合理的低位赛说念补涨契机值得重心和顺。就医药医疗板块而言，行情或从转变药向低位的医疗器械等扩散，医疗底部中枢钞票或将迟缓反弹。

　　把抓医疗器械、CXO拐点进取机遇，成就器具认准A股最大医疗ETF（512170）。聚焦“医疗器械（52%）+医疗干事（40%）”，与AI医疗高相干，掩饰6只CXO龙头股。场外连结基金（A类 162412 / C类 012323）。

　　把抓中国龙头药企价值重估机遇，成就器具认准场内唯独药ETF（562050）。聚焦A股50大龙头药企，重仓转变药（60%），兼顾高壁垒仿制药及中药，且透顶不含医疗和CXO。场外连结基金（A类 024985 / C类 024986）。

　　数据起原：沪深来回所等。注：“全市集首只”是指首只追踪创业板东说念主工智能指数的ETF。为止2025.8.7，创业板东说念主工智能ETF华宝最新限制超19亿元，年内日均成交超1.5亿元，在追踪创业板东说念主工智能指数的6只ETF中排名第一。

　　风险领导：医疗ETF过火连结基金被迫追踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31。药ETF过火连结基金被迫追踪中证制药指数，该指数基日为2011.12.30，发布日历为2013.7.15。创业板东说念主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东说念主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11；科创东说念主工智能ETF华宝（589520）过火连结基金（A类：024560 / C类：024561）被迫追踪上证科创板东说念主工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不四肢任何个股保举，不代表基金处分东说念主和基金投资处所。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、褒贬、预测、图表、宗旨、表面、任何体式的表述等）均只四肢参考，投资东说念主须对任何自主决定的投资行径负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何体式的投资建议，本公司亦不合因使用本文内容所激勉的径直或曲折亏空负任何包袱。投资东说念主应当谨慎阅读《基金公约》、《招募证明书》、《基金家具而已摘抄》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，选择与本身风险承受才能相适当的家具。基金的过往功绩并不预示其改日进展，基金处分东说念主处分的其他基金的功绩并不组成基金功绩进展的保证。证实基金处分东说念主的评估，创业板东说念主工智能ETF华宝、科创东说念主工智能ETF华宝、双创龙头ETF的风险等第为R4-中高风险，适应积极型（C4）及以上的投资者，此外文中说起的ETF家具的风险等第均为R3-中风险，适应平衡型（C3）及以上的投资者，适应性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金处分东说念主直销机构和其他销售机构）证实相干法律法令对以上基金进行风险评价，投资者应实时和顺基金处分东说念主出具的适应性意见，各销售机构对于适应性的意见无谓然一致，且基金销售机构所出具的基金家具风险等第评价收尾不得低于基金处分东说念主作出的风险等第评价收尾。基金公约中对于基金风险收益特征与基金风险等第因筹商身分不同而存在各别。投资者应了解基金的风险收益情况，勾通本身投资宗旨、期限、投资劝诫及风险承受才能严慎选择基金家具并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对以上基金的投资价值、市集出息和收益作念出本色性判断或保证。基金投资须严慎。

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包袱裁剪：杨红卜