周四（8月14日），光模块集体轮动回调，光模块含量超41%的创业板东说念主工智能新高后跌逾2%，成份股无数飘绿。其中，长芯博创、天孚通讯跌逾5%，中际旭创、金信诺、联特科技等跌超4%；高涨方面，AI哄骗想法股逆市飘红，国投智能领涨超14%，长亮科技、拓尔念念、神州泰岳等跟涨逾1%。

　　热点ETF方面，同标的指数限制最大、流动性凸起的创业板东说念主工智能ETF（159363）场内价钱收跌2.34%，全天成交额超4亿元，来回情谊仍是高潮。尤其值得柔软的是，159363尾盘溢价放量，资金加快抢筹，单日累计获资金火爆增持1.22亿份！

　　空洞阛阓分析来看，资金逢跌大举加仓159363或有三大成分：一是强逻辑加持下，资金不竭看多以光模块为代表的外洋算力链；二是相较阛阓同类AI指数，创业板东说念主工智能指数年内逾额收益彰着；三是从创业板东说念主工智能家具秉承上，159363在限制、交投上权贵优于同类。

　　中金公司指出，在“DeepSeek转变热”事后，各人各大模子厂商在2025Q2正以更快的节律将更强才智的家具推向阛阓；用户侧，token的加快破钞也鼓舞着算力需求不竭擢升。2025Q3，跟着备受柔软的GPT-5问世，各人逾越水平大模子有望参加密集发布期，进而撬动阛阓情谊步入新的焦点时刻，再次重申对算力产业链联系投资契机的看好。

　　就外洋算力链，中金公司指出，算力参加“二次抢筹”阶段，不绝看好外洋算力链投资。大模子行业领军者正通过技巧迭代及客户粘性，使得追逐者不得不进行“算力抢筹”来幸免被时期淘汰。北好意思模子更新迭代+推理哄骗落地已在当下模子代际上已毕初步闭环，算力在后GPT-5时期仍是为“硬通货”，不绝看好外洋算力产业链。

　　时候拉长看，本轮AI行情以光模块为代表的上游算力硬件权贵领涨，聚焦AI算力的创业板东说念主工智能频频刷新历史高点，年内以来累计高涨超39%，权贵跑赢CS东说念主工智、科创AI等同类AI指数。创业板东说念主工智能不竭逾额明白，值得要点柔软布局契机！

　　注：统计区间为2025.1.1-2025.8.14，创业板东说念主工智能指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东说念主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅隔离为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成阐明该指数编制限定当令和谐，其回测历史事迹不预示指数往常明白。

　　主理算力+哄骗核神思会，提议要点柔软全阛阓首只的创业板东说念主工智能ETF华宝（159363）及场外连合（A类023407、C类023408），标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI哄骗，高效地捕捉AI主题行情，况且要点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超41%。

　　放弃2025.8.13，创业板东说念主工智能ETF（159363）最新限制超20亿元创上市新高，近1个月日均成交超2.5亿元，在追踪创业板东说念主工智能指数的6只ETF中排名第一。

　　数据起首：沪深来回所等。注：“全阛阓首只”是指首只追踪创业板东说念主工智能指数的ETF。

　　风险提醒：创业板东说念主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东说念主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东说念主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅隔离为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成阐明该指数编制限定当令和谐，其回测历史事迹不预示指数往常明白。文中指数成份股仅作展示，个股边幅不算作任何式样的投资提议，也不代表措置东说念主旗下任何基金的持仓信息和来回动向。基金措置东说念主评估的本基金风险等第为R4-中高风险，允洽积极型（C4）及以上的投资者，合适性匹配意见请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、辩驳、瞻望、图表、标的、表面、任何式样的表述等）均只算作参考，投资东说念主须对任何自主决定的投资行径崇拜。另，本文中的任何不雅点、分析及瞻望不组成对阅读者任何式样的投资提议，亦不合因使用本文实质所激发的径直或盘曲亏本负任何包袱。基金投资有风险，基金的过往事迹并不代表其往常明白，基金措置东说念主措置的其他基金的事迹并不组成基金事迹明白的保证，基金投资须严慎。

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包袱裁剪：杨红卜