起头：华宝基金

　　周二（7月8日），算力硬件股集体爆发，创业板东谈主工智能涨超3%迎长阳，光模块、PCB等细分赛谈均走强。天孚通讯领涨超12%，兆龙互连、锐捷网罗、中际旭创、新易盛、太辰光等多股涨超5%，其中新易盛股价再度轰出新高！

　　热点ETF方面，同标的指数界限最大、流动性稀薄的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）全天单边走高，场内价钱收涨3.39%，再度站上一谈均线。全天成交额达1.6亿元，量能环比激增逾六成！近一周资金常常加仓创业板东谈主工智能，159363近五日累计吸金超1亿元。

　　算力硬件股为何爆发？或由一则音信刺激。最新音信上，各人管事器制造龙头工业富联云运筹帷幄业务在二季度竣事高速增长，AI管事器贸易收入较旧年同时增长跨越60%，考据各人AI算力产业链赓续高景气。

　　此外据媒体报谈称，跟着英伟达GB200量产进入岑岭，下一代AI管事器芯片GB300也行将于2025年下半年上市。GB300当今按照经营进行中，正在测试并与客户进行考据，展望9月出货。机构展望，各人算力基础要领保管高景气度，提议赓续温暖算力标的。

　　复盘来看，AI板块6月以来举座设备，其中以PCB、光模块为代表的上游算力硬件显贵领涨，举例中际旭创、联特科技、新易盛6月以来股价均涨超50%。分析看，算力硬件走强的背后是北好意思云厂商重申加码AI成本开支、Q2以来北好意思算力链事迹迎来大幅上修等要素集体催化。

　　华西证券暗示，国外AI需求尤其是新增企业需求快速增长，Token量呈现加快增长态势，赓续鞭策AI Capex保持高干预。中永恒看AI行使仍处于极早期，行为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。此外，ASIC与GPU的替代竞争趋势收成于国外CSP厂商维持，关系阛阓界限预期有所上调，拉动PCB产业链赓续受益。

　　刻下时点，华西证券暗示，提议赓续温暖高速光模块、液冷等算力产业链。其中，光模块在事迹细目性前提下，国外算力链拉动具备快速成长动能，温暖CPO、PCB等关系标的。此外，包括算力设备、数据中心及配套等关系受益标的也有望复原。

　　把捏AI热点赛谈契机，提议重心温暖全阛阓首只的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）及场外团结（A类023407、C类023408）标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI行使三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为时尚，囊括算力硬件、AIDC、云运筹帷幄、AI+行使等热点AI赛谈。

　　数据起头：沪深交游所等。注：“全阛阓首只”是指首只追踪创业板东谈主工智能指数的ETF。

　　风险教唆：创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东谈主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅阔别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成阐发该指数编制法例当令调动，其回测历史事迹不预示指数将来知道。文中指数成份股仅作展示，个股描摹不行为任何体式的投资提议，也不代表处理东谈主旗下任何基金的持仓信息和交游动向。基金处理东谈主评估的本基金风险品级为R4-中高风险，妥当积极型（C4）及以上的投资者，符合性匹配观点请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、褒贬、预测、图表、方针、表面、任何体式的表述等）均只行为参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资举止认真。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何体式的投资提议，亦不合因使用本文本体所激发的平直或障碍耗费负任何包袱。基金投资有风险，基金的过往事迹并不代表其将来知道，基金处理东谈主处理的其他基金的事迹并不组成基金事迹知道的保证，基金投资须严慎。

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包袱裁剪：杨红卜